A dupla listagem e o custo de capital: uma análise das empresas brasileiras emitentes de depositary receipts em tempos de crise financeira internacional

Authors

  • Lísia de Melo Queiroz
  • Tabajara Pimenta Junior

DOI:

https://doi.org/10.55905/ijsmtv9n7-006

Keywords:

dupla listagem, risco, retorno, crise financeira internacional

Abstract

A dupla listagem é uma estratégia que supostamente pode minimizar os efeitos de uma crise financeira internacional sobre o risco e o retorno das ações da empresa. Este estudo buscou analisar se esta suposição é válida para companhias brasileiras, no contexto da crise de 2008.  Os efeitos da crise sobre retorno e risco das ações com dupla listagem foram também comparados com os das ações de empresas sem dupla listagem. As análises foram feitas, com base em testes estatísticos de hipóteses, sobre séries históricas de retorno referentes ao período de dez anos no entorno da crise financeira internacional de 2008. Os resultados mostraram que os impactos sobre ambos os tipos de empresas foram semelhantes. Estes resultados são compatíveis com os de Cotter (2004), Bin, Blenman e Chen (2004), e Huang e Stoll (2001), mas contradizem Chandar, Patro e Yezegel (2009). A principal conclusão do estudo é que a crise afetou de forma semelhante as ações de todas as empresas e, portanto, a dupla listagem não minimizou seus efeitos.

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2023-11-27 — Updated on 2023-11-27

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Queiroz, L. de M., & Pimenta Junior, T. (2023). A dupla listagem e o custo de capital: uma análise das empresas brasileiras emitentes de depositary receipts em tempos de crise financeira internacional. International Journal of Scientific Management and Tourism, 9(7), 4009–4032. https://doi.org/10.55905/ijsmtv9n7-006

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